富蘭克林投顧 - 佈局亞洲小型股,降低總經變數干擾風險

110年10月15日
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佈局亞洲小型股,降低總經變數干擾風險
 

下半年來隨著多數國家加速疫苗接種進展,全球各地疫情已有明顯降溫趨勢,然而隨著供需緊繃與氣候因素推升能源價格攀揚,加劇原已因全球供應鏈因素導致的物價上揚壓力,美國聯準會宣佈縮減購債政策規劃已在倒數計時,中國亦面臨官方加強政策監管、房地產市場緊縮、能耗雙控導致限電等多項拖累經濟表現的問題,後疫情時代投資人正面臨多項總經與政策變數環境,增添經濟復甦與金融市場走勢的不確定性。

富蘭克林證券投顧表示,隨著原油市場供需緊繃獲得紓緩與經濟持續重啟,將緩解能源價格上漲與供應鏈中斷問題,降低通膨持續大幅攀揚風險,聯準會雖逐步走向政策正常化但大抵仍維持低利率環境,中國官方在面臨經濟放緩風險下亦可能微調緊縮政策,多項總經變數有望逐漸獲得釐清。然而,面臨短期總體經濟的不確定性,富蘭克林坦伯頓新興市場股票團隊在中國、印度、南韓與台灣等亞洲市場小型股中,於科技(Science technology)與消費(conSumption)新興市場兩大結構性趨勢領域,以及產業整合(conSolidation)與創造可持續性未來(Sustainable future)的4S主題中,發掘眾多具長期成長潛力的投資標的,希望透過企業本身的競爭優勢,降低投資組合表現受到來自國家區域總經環境變化的干擾。

富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人伽坦.賽加爾表示,亞洲市場小型股是很適合作為長期投資的核心標的,主因小型股多屬於具有內生成長動能的產業,營收來源多倚賴本地需求且通常屬於利基型市場,較不容易受到總體經濟景氣循環週期或國際情勢影響,因此能發揮多元分散效果,全球低利率環境也將降低資金成本壓力,更有助小型企業營運前景。富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金在內生成長動能最為強勁的亞洲新興市場,尋找最為汲取當地資源挹注的亞洲小型企業,透過側重於中國、台灣、印度、南韓等幾個政府皆在積極進行改革的亞洲國家的中小型企業,藉由民生消費、基礎物料、美容保健、資訊科技與金融深化五大趨勢主題投資,希冀掌握新興亞洲經濟體最活躍領域所創造的投資機會。

富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金績效(%)

報酬率(%)

今年來

三個月

六個月

一年

二年

三年

波動風險

富蘭克林坦伯頓

亞洲小型企業基金

20.75

-4.49

7.30

46.23

37.88

30.30

23.07

10檔同類基金平均

12.75

-2.06

5.06

32.66

43.79

39.53

19.50

資料來源:理柏資訊原幣計價截至2021/09/30,美元A股累積型股份,理柏環球分類亞太區中小型股票,波動風險為過去三年月報酬率之年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。

 

 

 

【以下為投資警語】

本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。投資中國比重指掛牌於大陸及香港地區中國企業之投資比重,依規定投資大陸地區證券市場之有價證券不得超過本基金淨資產價值之20%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券,投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。
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註1: 績效計算為原幣別報酬,且皆有考慮配息情況。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效,均為過去績效,不代表未來之績效表現,亦不保證基金之最低投資收益。
註2: 基金淨值可能因市場因素而上下波動,基金淨值僅供參考,實際以基金公司公告之淨值為準;海外市場指數類型基金,以交易日當天收盤價為淨值參考價;部份基金採雙軌報價,實際交易以基金公司所公告的買回價/賣出價為計算基礎。
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