安聯投信 - 地緣政治雜音干擾 台股周、月線收黑

110年7月31日
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地緣政治雜音干擾 台股周、月線收黑
 

30日大盤開高後震盪走低,非電族群出現較大震盪、電子股中則以IC設計族群表現相對強勢,惟中場過後賣壓力道擴大,壓低強勢族群及大盤指數,終場以下跌155.4點,收在17247.41點,周線、月線均收黑。

針對近期盤勢,安聯投信表示,一反上半年的強勢,7月以來,部分傳產股出現拉回,主因在於市場擔心後疫情時代供需改變,以及短線累積漲幅過大所致。不同於非金電的疲弱走勢,資金重回電子類股,聚焦在第二季財報表現與明年展望上,在電子股中又以LED、半導體、PCB、工業電腦等表現相對亮眼。整體來看,資金由傳產轉進電子的趨勢明確。

在國際情勢上,安聯投信台股團隊表示,中國啟動新一波的產業調整,市場憂心資金流向不利亞股表現,但觀察人民幣匯率的相對穩定,短期而言,議題影響尚屬可控,相對的,台股所受影響有限,但政策調控是否持續加緊加大,仍須密切留意。

另一方面,安聯投信台股團隊表示,美國聯準會利率政策動向未脫離市場預期,且以長天期美債殖利率走勢顯示的中長期美國濟前景來看,聯準會勢必要更重視經濟的成長性。

至於在後續觀察方向上,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,地緣政治關係仍須密切關注,未來仍將密切關注中國政策動向與內部經濟需求長線發展;另外在利率政策上,聯準會政策走向持續為市場反應,因此仍需高度關注未來相關政策的步調。

就題材面,安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,電子股方面,受惠於第二季財報優於預期,包括:9月新iPhone發表、半導體供需失衡持續、車用題材發酵等都可留意;在傳產題材方面,原物料價格走勢,運價仍是向上趨勢。不過傳產要留意美元走勢與中國政策調控影響。

就資金面和技術面來看,安聯投信台股團隊表示,法人持續賣超,大盤跌破季線,技術面有轉弱現象;當沖量能趨弱雖有利籌碼安定,但也同時減緩原先交投熱絡的市場動能。另外業要留意財報結果與股價走勢的一致性,迄今來看都是正向表現,但若出現利多不漲,則要進一步控制部位。漲多必然波動大,布局著眼2022年仍是致勝關鍵。


 


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